富邦证携手港交所、Direxion,举办投资讲座

2020-07-04    收藏263
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以寻找美/港股的机会与洞见为主题,跟投资人分享最新市场资讯。香港证券市场受到各种因素影响,恆生指数在过去一季下跌近7%,不仅如此,6月、7月与8月的平均每日成交金额,分别较去年同期下跌24%、23%与8%。

但是据香港金管局的资料,目前市场并没有出现大规模的资金出走现象,银行体系仍有充足的流动性。香港交易所高级副总裁周晓殷表示,港交所有多种上市交易产品,包括股票、权证、牛熊证和界内证,还有ETF和槓桿反向等,投资者需要多了解这些产品,方能在不同市况下灵活使用。

投资政策方面,周晓殷建议,在震荡格局中,谨慎调整投资组合的风险水準,更加重视投资组合的防御性和抗跌性,并多留意政治事件进展,适时提高风险胃纳量。

选股方面立足具收益性和稳健型行业的龙头,每逢指数回到支撑点及行业股价回档时建立部位,方能在股市反弹时,参与到市场行情。市场波动率加剧,不少投资人善用槓桿或放空ETF顺势操作,成功把握震荡环境下的投资机会。但槓桿操作是双刃剑,顺风顺水时,可透过槓桿投资放大回报,但如槓桿过高又做错方向,就可能蒙受大额损失。为了让投资人具备正确投资槓反ETF的观念与态度,讲座邀请到Direxion亚太区董事邱琳玲带给与会投资人有关槓桿、反向ETF资讯的分享。Direxion是全球规模第二大的槓反ETF发行商,对于槓桿与反向ETF的投资及布局深耕已久。邱琳玲表示,因槓桿与反向ETF被设计来追求所追蹤指数每日报酬的槓桿或反向倍数,具每日重整以及每日複利的特性。所以很多投资者会疑惑,为什幺今年来标普500指数涨了20%,在此期间该指数做多三倍的ETF却不是涨60%?就是因每日重整和每日複利的特性。在每日複利计算下,长期持有报酬率会偏离一般标的指数之正向倍数或反向倍数表现,所以不能长期买进持有,只适合用在波段与短期交易,而且持有期间一定要每天监控市场变化。

回顾过去20年,标普500指数中股息佔了总回报的五成左右,有着举足轻重的地位;对此,富邦证券表示,目前全球负殖利率债券佔整体的三分之一,在各国央行持续货币宽鬆政策下,股息成长股将获得市场更多关注。

面对美国景气扩张期来到末端,加上美中对抗的不确定性大环境下,投资人更应该做好风险管理。富邦证建议,可运用传统基準指数ETF或是Smart Beta中的低波动、连续调升股利企业主题ETF,构成核心的投资组合。卫星投资组合则以战术型的槓桿与反向ETF跟随市况做搭配调整,增加投资组合的多元性及灵活度,以攻守兼备的方式提升防御能力与获利能力,创造双赢局面。

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